ray_idaho (ray_idaho) wrote,
ray_idaho
ray_idaho

Categories:

Финансовая независимость России?


И конечно – коррупция расцвела махровым цветом после перехода России
к современному состоянию устройства экономики и политической системы.
Дмитрий Анатольевич Медведев


1. После анализа общего внешнего долга России возник вопрос о том, насколько Россия финансово независима при постоянно положительном торговом балансе. Ответ весьма неоднозначен.

Легко заметить на первом графике, что в России денежная масса (М2) почти не отклоняется от внешнего долга. Вполне логично смотрится в этом случае соответствие золотовалютных резервов и внешнего долга. Таким образом в данный момент с небольшими вариациями

ЗВР = общий внешний долг РФ = денежная масса (М2)

Однако возникает вопрос - куда же делся накопленный положительный торговый баланс (третий график), который значительно превышает общий долг РФ? Путей несколько
- аккумулироваться в ЗВР, увеличивая денежную массу (этого не происходит)
- рост российских корпоративных и частных инвестиций за ее пределами (это есть)
- выплачиваться доходами непосредственно в валюте (тоже было)
- отток капитала из РФ (тоже есть)
- что-то другое
Осталось понять масштабы и причины...

2. Одним из ответов на этот вопрос является крайне низкий уровень монетизации экономики России (четвертый график) по сравнению с большинством стран. Например, Китай монетизирует экономику на уровне более 200% ВВП (у нас всего 37%). Относительный уровень инвестирования у него выше почти в два раза, чем в России. Соответственно темпы экономического роста выше в 1,5-2 раза и уже многие годы.

Легко понять, что монетарная политика нынешних финансовых властей глубоко ошибочна и наносит ущерб как финансовой политике борьбы с инфляцией, так и самому экономическому развитию в виде прироста ВВП.

Ее необходимо менять.

3. Последним вопросом, связанный с монетизацией экономики и отчасти с коррупцией, является высокий уровень наличных денег в денежной массе (25%), хотя процесс их вытеснения идет с 2006 года (возможно ипотека?), однако темп не очень быстрый и при сохранении тренда к 2018 году доля наличных денег будет все еще выше 20%.

Зависимость денежной массы (М2) от внешнего долга России (красная линия = равенство величин)

График (нажмите для увеличения)

Доля золотовалютных резервов в общем долге РФ

График (нажмите для увеличения)

Доля золотовалютных резервов в накопленном торговом балансе России с 2000 года

График (нажмите для увеличения)

Прогноз уровня монетизации экономики и доли безналичных денег в денежной массе(М2)

График (нажмите для увеличения)

Прогноз роста наличных и безналичных денег

График (нажмите для увеличения)

по данным Росстата


Tags: ВВП, ЗВР, М2, Россия, безналичные деньги, денежная масса, деньги, монетизация экономики, наличные деньги
Subscribe
  • Post a new comment

    Error

    default userpic

    Your reply will be screened

    Your IP address will be recorded 

    When you submit the form an invisible reCAPTCHA check will be performed.
    You must follow the Privacy Policy and Google Terms of use.
  • 18 comments