?

Log in

No account? Create an account
новый

Реальная Вселенная всегда, пусть на один шаг, опережает логику

Entries by category: финансы

[sticky post]Краткое содержание блога
новый
ray_idaho
Ниже краткое содержание блога и хотя я стараюсь структурировать все посты с помощью тэгов, но их постепенно накопилось достаточно много и иногда уже трудно найти нужную информацию.

Есть несколько типов постов, которые я пишу:
- краткие анонсы статей по основным, по моему мнению, экономическим новостям разных стран, чаще всего это страны БРИКС (Китай, Индия, Бразилия и ЮАР), стран 11 бриллиантов (Мексика, Южная Корея, Индонезия, Турция, Иран, Египет, Пакистан, Нигерия, Филиппины, Вьетнам, Бангладеш) и Таможенного Союза (Казахстан и Беларусь), более-менее часто об Украине
- технические анализы основных валют (доллар, евро, йена, рубль), товаров (нефть, золото, пшеница) и индексов (РТС, ММВБ, SP500) с краткими анонсами статей, которые в чем-то подтверждают или просто дополняют вероятное движение цен на валюты или индексы
- анализ экономических или других показателей, обычно графиков или таблиц, которые можно разделить на следующие подразделы

О демографии
Read more...Collapse )

Об энергетике
Read more...Collapse )

О мировой экономике
Read more...Collapse )

Об экономике США
Read more...Collapse )

Об экономике России
Read more...Collapse )

Озера и мои путешествия
Read more...Collapse )

О религиях
Read more...Collapse )

кроме того, есть статьи по экономике в целом по миру

P.S.
тут только часть статей, постепенно будет расширяться
Tags:

Факт до 2018 года и прогноз до 2021 года ВВП РФ
новый
ray_idaho

Кто создал Российскую империю, обратив полуазиатское царство
в самую влиятельную, наиболее доминирующую,
великую европейскую державу? Только сила штыка армии.
Сергей Юльевич Витте


Обновил расчет ВВП на ближайшие годы с учетом 2018 года. Видно, что доходы работающего населения в 2018 году достигли максимального уровня, хотя доля доходов населения в ВВП незначительно упала. В целом номинальный ВВП в рублях как обычно продолжает свой рост, в целом данный показатель вырос на 12,5%.

Факт до 2018 года и прогноз ВВП России и его структуры до 2021 года

График (нажмите для увеличения)
МодельCollapse )

Оригинал

Динамика добычи и экспорта нефти России по 2018 год
новый
ray_idaho

Мы сегодня на таком этапе экономических реформ,
что их не очень видно.
Виктор Степанович Черномырдин


Обновляю график добычи и потребления нефти в России и экспорта нефти и нефтепродуктов из страны. Добыча нефти растет, но ее переработка пока стагнирует. Однако потребление нефти в России заметно выросло, вернувшись на уровни чуть выше 2014 года. Возможно оживает автомобильный рынок, понемногу растет сеть автодорог (по статистике на 0,75% в год), правда основные инвестиции идут в поддержание сети, ремонтируется порядка 20% автодорог ежегодно из примерно 39 тыс. км.

Динамика добычи и экспорта нефти России с 2000 года по 2018 год

График (нажмите для увеличения)

ТОП-100 крупнейших экономик мира 2014 года, включая корпорации
новый
ray_idaho

Чтобы создать результативную организацию,
нужно заменить власть ответственностью.
Питер Друкер


В рейтинге 100 крупнейших экономик мира (страны и корпорации) изменений достаточно много из-за девальваций валют, в новый список на одну корпорацию меньше, 60 стран и 40 корпораций. Опять в первые 25 экономик не попала ни одна корпорация, зато с 76 по 100 место всего 3 страны - Венгрия, Украина и Ангола. Заметно сократился разрыв по номиналу между США и Китаем, Японией и Германией. Великобритания обошла Францию, из-за девальвации Россия по номинальному ВВП опустилась на 10-е место, Бразилия, Италия и Индия остались на своих местах. Поменялись местами Испания и Южная Корея, Турция и Нидерланды, Аргентина из-за девальвации ушла на 3 места ниже и Норвегию заменила Бельгия.

Среди корпораций еще выше поднялись китайские энергетические компании (юань достаточно устойчив к доллару), совсем немного осталось до выхода на первое место компании Sinopec. Из российских компаний в списке остался только ЛУКойл, так как часть активов и выручки генерируется за пределами России.

Список 100 крупнейших экономик мира (страны и корпорации) (в млрд. долларов без учета ППС)

График (нажмите для увеличения)
Read more...Collapse )
По данным Fortune и ВБ

Оригинал

Средневзвешенные процентные ставки по предоставленным кредитам физическим лицам в РФ
новый
ray_idaho

Банкроты — побочный продукт процветающих банков.
Эдвард Йокель


Кроме динамики кредитов и суммы просрочки по физическим лицам в России, можно посмотреть на динамику реальных ставок в рублях по кредитам физическим лицам в РФ.

На первом графике приведена динамика ставок по рублях по кредитам физическим лицам в РФ (до 1 года и больше 1 года). На 2014 год доля кредитов больше 1 года около 90%, в среднем ставки достаточно высоки - порядка 15-20%. Ставки по краткосрочным кредитам еще выше, в среднем порядка 25%.

На втором графике приведена динамика тех же ставок в рублях за вычетом инфляции. Ставки по долгосрочным кредитам от 5% до 10%, причем маржа банков снижается в последние годы, ранее на фоне кризиса они ее значительно подняли, аналогичная ситуация по краткосрочным кредитам. Возможно это является следствием роста доли на этом рынке государственных банков или конкуренции с ними же и постепенной ликвидацией более мелких банков с рискованными стратегиями. Очевидно, что по ипотечным кредитам реальные ставки еще ниже.

Средневзвешенные ставки по кредитам физическим лицам в РФ, %

График (нажмите для увеличения)
Далее...Collapse )
Источник: ЦБ РФ - Средневзвешенные процентные ставки по предоставленным кредитам физическим лицам

Оригинал

Динамика доли секторов экономики в ВВП мира
новый
ray_idaho

Самая сложная вещь в этом мире —
не убедить людей принять новые идеи,
а заставить их забыть старые.
Джон Мейнард Кейнс


Ранее я давал данные по динамике промышленного производства, сельского хозяйства и строительства по крупным стран с 1970 по 2012 год. Ниже представлены данные по доле основных секторов экономики в ВВП мира с 1970 года по 2013 году.

На первом графике доля секторов экономики в ВВП мира в 2013 году. Можно отметить, что ключевые потребности - жилье и еда составляют в экономике всего 10%, добыча ресурсов примерно порядка 7,5%, переработка ресурсов 16,4%, доставка до потребителя (транспорт и торговля) около 21,8%, остальное занимают услуги (государство, управление корпорациями, финансы, маркетинг, наука, информация и т.д.).

На втором графике динамика доли секторов экономики в ВВП мира с 1970 года по 2013 год в сумме. Хорошо видно, что 2 сектора экономики прекратили рост своей доли (услуги и транспорт) в начале 2000-х годов, торговля примерно стабильна все время, а сектора промышленные и строительства начали расти после начала 2000-х. По сути произошел рост инвестиций в промышленность (и потребления энергии), и соответственно, выросло строительство, которое и обеспечило быстрый рост экономики мира в это время.

На третьем графике динамика доли секторов экономики в ВВП мира с 1970 года по 2013 год по отдельности. Хорошо видно как "росла" доля услуг (по сути перераспределение) за счет производительных секторов (промышленности и сельского хозяйства) до начала 2000-х. Интересно бы измерить изменение реальной производительности в эти периоды в физических объемах.

Доля секторов экономики в ВВП мира в 2013 году

График (нажмите для увеличения)
Read more...Collapse )
Источник данных

Оригинал

Золото как угроза политике центральных банков Запада
новый
ray_idaho

Создание своей собственной промышленности -
это и есть та коренная, не только экономическая,
но и политическая задача.
Сергей Юльевич Витте


1. Как и ожидалось золото растет, первая указанная цель достигнута, варианты на рисунке.

2. Золото может повторить судьбу франка. В ситуации с евро Национальный банк Швейцарии не смог больше сдерживать курс франка и капитулировал перед рыночными условиями. Для золота и золотодобывающих компаний решение Центробанка Швейцарии должно означать смену тренда на рынке золота после длительного времени консолидации. Поэтому в 2015 году должно, наконец-то, закончиться страдание инвесторов в золото, которые с нетерпением ждали этого момента. То же самое скоро должно произойти на рынке золота, когда внешние силы больше не смогут сдерживать золото от дальнейшего роста.

Единственный способ играть против политики Центральных банков — это инвестировать в драгоценные металлы, и в частности в золото, так считает знаменитый аналитик рынка драгметаллов из Швейцарии Марк Фабер. Он уверен, что цена золота в скором времени должна вернуться к восходящему тренду. Нестабильность на валютных рынках привела к тому, что «золотые» ETF-фонды, акции которых обеспечены физическим золотом, снова переживают приток инвесторов. Например, крупнейший в мире ETF-фонд SPDR Gold Trust имел в своих резервах до решения ЦБ Швейцарии 707 тонн золота, а после этого его резервы выросли до 741 тонны. Это очень важный показатель, так как именно отток золота из ETF-фондов в последние три года привёл к нисходящему тренду на рынке драгметалла. А теперь ситуация меняется на противоположную.

3. Китай владеет ключом к резкому росту цен на золото. По мнению многих аналитиков, главной причиной отмены привязки франка к евро стало решение ЕЦБ начать европейский вариант количественного стимулирования (QE), которое может в перспективе негативно сказаться на евро. Поэтому Центробанк Швейцарии не захотел брать на себя дополнительные риски в будущем и решил уже сейчас отменить привязку. Видимо, проблемы в долгосрочной перспективе могут оказаться серьёзнее краткосрочных проблем, вызванных принятым решением.

Однако, если посмотреть на привязку китайского юаня к американскому доллару, то возникает естественный вопрос: «Что произойдёт, если Китай также откажется от привязки своей национальной валюты к доллару? История со Швейцарией имеет одни последствия, а история с Китаем может иметь совсем другие результаты». Если монетарные власти Китая всё же примут решение отказаться от привязки юаня к доллару, то это будет иметь катастрофические последствия для американской валюты, и тогда вся мировая финансовая система начнёт рушиться на глазах. Между привязкой юаня к доллару и ценой золота имеется прямая взаимосвязь. «Китайцы прекрасно понимают, что золото — это деньги. Иначе они не стали бы скупать столько золота и собирать каждую унцию, которую они смогли добыть из земли».

Золото - прогноз

График (нажмите для увеличения)


Внешние активы в полтора раза превышают внешний долг России
новый
ray_idaho

Деньги дороги, жизнь человеческая ещё дороже,
а время дороже всего.
А.В.Суворов


Как мы знаем по ЦБ России более 7 лет избавляется от валютных активов, однако высказываются предположения, что это может создать проблемы с выплатой внешнего долга России.

На первом графике приведена динамика внешнего долга и активов России. Как можно заметить, внешние активы России значительно, почти в 1,5 раза превышают внешний долг России. В абсолютных значениях это превышение - чистая позиция РФ составляет более -300 млрд.$, то есть в пользу нашей страны, причем в последнее время внешние активы растут, а внешний долг стабилизировался.

На втором графике динамика чистой позиции РФ (разницы между долгом и активами) по секторам - государство, ЦБ РФ, банки и компании (прочее). Легко заметить, что реальный долг есть только у наших компаний, чистая позиция которых составляет примерно 200 млрд.$, государство имеет активов примерно столько же, сколько и пассивов, причем сама величина весьма незначительна, около 60 млрд.$. Наши банки имеют чистую позицию на 01.07.2014 около -80 млрд.$, а ЦБ РФ имеет чистую позицию, которая примерно в 2 раза превышает реальные обязательства российских компаний, около -416 млрд.$.

По сути по мере улучшения чистой позиции компаний - можно сокращать и резервы ЦБ РФ при условии сохранения положительного торгового баланса. Отметим, что банки России явно готовились к росту доллара против рубля, наращивая свои валютные позиции.

Внешние долги и активы РФ, млрд.$

График (нажмите для увеличения)
Read more...Collapse )
По данным ЦБ РФ - Чистая позиция по внешнему долгу Российской Федерации (по секторам экономики)

Оригинал

Проблемы Восточной Европы в ее отдалении от России
новый
ray_idaho

Не может быть справедливости там,
где есть закон, провозглашающий полную свободу.
Станислав Лем


Ранее я рассматривал некоторые результаты евроинтеграции для стран Восточной Европы. На этот раз к таблице по ВВП и населению я добавил еще одну таблицу с внешним долгом и производством, потреблением и импортом энергии этими странами на 2012 год.

Легко заметить, что ситуация по большинству стран достаточно тяжелая, особенно учитывая, что не все страны могут эмитировать собственную валюту. В среднем внешний долг стран Восточной Европы на уровне 80% от ВВП, а суммарный импорт энергии не менее 5% от ВВП. Оба фактора - необходимость обеспечивать большие платежи по внешнему долгу (или его прирост) и дефицит собственной энергии, причем по большинству стран произошло падение собственного производства энергии после распада СССР, приводят к снижению уровня жизни и росту зависимости как минимум от экспортера энергии, для Восточной Европы - это в основном Россия.

Однако для нашей страны очевидна некоторая выгода отделения этих стран от дешевых энергетических ресурсов. Только с 1990 года и в предположении, что например стоимость энергии, экспортируемой Россией в страны Восточной Европы выросла в 2 раза, суммарная выгода может составить за 24 года почти триллион долларов, что сравнимо с годовым ВВП Восточной Европы и всем ее внешним долгом.

ВВП, внешний долг, производство, потребление и импорт энергии странами Восточной Европы


Read more...Collapse )

Оригинал

Рост ВВП Китая по тренду Японии и Южной Кореи
новый
ray_idaho

Факт может и не быть истиной,
а истина не всегда имеет под собой факт.
Харуки Мураками


Для оценки потенциала роста ВВП на душу Китая я совместил 3 графика ВВП на душу - Японии, Южной Кореи и Китая на одном графике, но данные по Японии по времени соответствуют ее ВВП по годам, данные Южной Кореи смещены на 12 лет, 1982 год соответствует японскому 1970 году, данные по Китаю смещены еще сильнее, 2005 год соответствует японскому 1970. Таким образом примерно в одной точке у них одинаковый уровень ВВП на душу. Для полноты тренда для Южной Кореи и Китая я еще показал 10 предыдущих точек.

Легко заметить, что все три графика приблизительно легли на один тренд развития их экономик. Правда видно, что Южная Корея развивалась до 1982 года быстрее, чем Китай до 2005 года, но в среднем они все же сходятся. Таким образом продолжая тренд по Китаю по данным Южной Кореи и Японии можно ожидать в Китае ВВП на душу 18000$ на человека к 2025 году (японский 1990 год). Только после этого в этих странах началось замедление экономик.

Такой уровень ВВП соответствует примерно 25 трлн. по номиналу и более 70 трлн.$ с учетом текущего ППС. Очевидно, что такая страна скорее всего поглотит практически все ресурсы планеты за небольшой срок, осталось всего 12 лет. А есть еще и Индия...

ВВП на душу Японии, Южной Кореи и Китая, приведенное к одному уровню ВВП

График (нажмите для увеличения)
Данные из Google/publicdata

Оригинал