?

Log in

No account? Create an account
новый

Реальная Вселенная всегда, пусть на один шаг, опережает логику

Entries by category: экономика

[sticky post]Краткое содержание блога
новый
ray_idaho
Ниже краткое содержание блога и хотя я стараюсь структурировать все посты с помощью тэгов, но их постепенно накопилось достаточно много и иногда уже трудно найти нужную информацию.

Есть несколько типов постов, которые я пишу:
- краткие анонсы статей по основным, по моему мнению, экономическим новостям разных стран, чаще всего это страны БРИКС (Китай, Индия, Бразилия и ЮАР), стран 11 бриллиантов (Мексика, Южная Корея, Индонезия, Турция, Иран, Египет, Пакистан, Нигерия, Филиппины, Вьетнам, Бангладеш) и Таможенного Союза (Казахстан и Беларусь), более-менее часто об Украине
- технические анализы основных валют (доллар, евро, йена, рубль), товаров (нефть, золото, пшеница) и индексов (РТС, ММВБ, SP500) с краткими анонсами статей, которые в чем-то подтверждают или просто дополняют вероятное движение цен на валюты или индексы
- анализ экономических или других показателей, обычно графиков или таблиц, которые можно разделить на следующие подразделы

О демографии
Read more...Collapse )

Об энергетике
Read more...Collapse )

О мировой экономике
Read more...Collapse )

Об экономике США
Read more...Collapse )

Об экономике России
Read more...Collapse )

Озера и мои путешествия
Read more...Collapse )

О религиях
Read more...Collapse )

кроме того, есть статьи по экономике в целом по миру

P.S.
тут только часть статей, постепенно будет расширяться
Tags:

Факт до 2018 года и прогноз до 2021 года ВВП РФ
новый
ray_idaho

Кто создал Российскую империю, обратив полуазиатское царство
в самую влиятельную, наиболее доминирующую,
великую европейскую державу? Только сила штыка армии.
Сергей Юльевич Витте


Обновил расчет ВВП на ближайшие годы с учетом 2018 года. Видно, что доходы работающего населения в 2018 году достигли максимального уровня, хотя доля доходов населения в ВВП незначительно упала. В целом номинальный ВВП в рублях как обычно продолжает свой рост, в целом данный показатель вырос на 12,5%.

Факт до 2018 года и прогноз ВВП России и его структуры до 2021 года

График (нажмите для увеличения)
МодельCollapse )

Оригинал

Изменение политической системы в России
новый
ray_idaho

Однако статическая теория бессильна выяснить
изменение уровня экономических элементов,
а также механизм и направление их изменения.
Николай Кондратьев


Николай Кондратьев в своей книге "Большие циклы конъюнктуры и теория предвидения" в некотором смысле повторил идею физики о корпускулярно-волновом дуализме, только для экономических процессов, которые необходимо рассматривать в динамике.

Ниже привожу картинку с видением текущих небольших циклов (порядка 15-20 лет) в политике и экономике. Частично я их увязал с политическими процессами в США и России. Например обычно рост экономики происходит на цикле, когда президенты в США - республиканцы, идет активное финансирование производства и с ним идет рост спроса на энергию и энергоемкие товары. В циклах падения важнее перераспределять то, что есть и поэтому в США обычно приходит демократическая партия.

Для России в этих циклах важен последний цикл падения экономики, так в 1982 начались проблемы с управлением в СССР, в 1998 году - дефолт, в 2014 году - кризис был плавнее, но тоже весьма серьезен. Интересно также, что в циклах роста в России начинается передел власти и собственности, который ведет к изменению политической системы, так с 1985 года - началась перестройка, с 2000 года - создавалась вертикаль власти.

Сейчас мы находимся в новом цикле роста и скорее всего началось изменение политической системы в России. Оно всегда сопровождается не совсем понятными действиями власти, ростом интереса к переменам и в итоге к концу цикла создается новая политическая система.

Хотя честно говоря, я пока не очень понимаю, куда же мы начинаем двигаться, но и раньше не очень было прозрачно. Только по итогам становилось ясно - куда же мы пришли, надеюсь кто-то из нас видит дальше. Как минимум для какой-то части населения появляется возможность снова поучаствовать в этом процессе, социальные лифты заработают.

Циклы политики и экономики за полвека

График (нажмите для увеличения)

ТОП-100 крупнейших экономик мира 2014 года, включая корпорации
новый
ray_idaho

Чтобы создать результативную организацию,
нужно заменить власть ответственностью.
Питер Друкер


В рейтинге 100 крупнейших экономик мира (страны и корпорации) изменений достаточно много из-за девальваций валют, в новый список на одну корпорацию меньше, 60 стран и 40 корпораций. Опять в первые 25 экономик не попала ни одна корпорация, зато с 76 по 100 место всего 3 страны - Венгрия, Украина и Ангола. Заметно сократился разрыв по номиналу между США и Китаем, Японией и Германией. Великобритания обошла Францию, из-за девальвации Россия по номинальному ВВП опустилась на 10-е место, Бразилия, Италия и Индия остались на своих местах. Поменялись местами Испания и Южная Корея, Турция и Нидерланды, Аргентина из-за девальвации ушла на 3 места ниже и Норвегию заменила Бельгия.

Среди корпораций еще выше поднялись китайские энергетические компании (юань достаточно устойчив к доллару), совсем немного осталось до выхода на первое место компании Sinopec. Из российских компаний в списке остался только ЛУКойл, так как часть активов и выручки генерируется за пределами России.

Список 100 крупнейших экономик мира (страны и корпорации) (в млрд. долларов без учета ППС)

График (нажмите для увеличения)
Read more...Collapse )
По данным Fortune и ВБ

Оригинал

Средневзвешенные процентные ставки по предоставленным кредитам физическим лицам в РФ
новый
ray_idaho

Банкроты — побочный продукт процветающих банков.
Эдвард Йокель


Кроме динамики кредитов и суммы просрочки по физическим лицам в России, можно посмотреть на динамику реальных ставок в рублях по кредитам физическим лицам в РФ.

На первом графике приведена динамика ставок по рублях по кредитам физическим лицам в РФ (до 1 года и больше 1 года). На 2014 год доля кредитов больше 1 года около 90%, в среднем ставки достаточно высоки - порядка 15-20%. Ставки по краткосрочным кредитам еще выше, в среднем порядка 25%.

На втором графике приведена динамика тех же ставок в рублях за вычетом инфляции. Ставки по долгосрочным кредитам от 5% до 10%, причем маржа банков снижается в последние годы, ранее на фоне кризиса они ее значительно подняли, аналогичная ситуация по краткосрочным кредитам. Возможно это является следствием роста доли на этом рынке государственных банков или конкуренции с ними же и постепенной ликвидацией более мелких банков с рискованными стратегиями. Очевидно, что по ипотечным кредитам реальные ставки еще ниже.

Средневзвешенные ставки по кредитам физическим лицам в РФ, %

График (нажмите для увеличения)
Далее...Collapse )
Источник: ЦБ РФ - Средневзвешенные процентные ставки по предоставленным кредитам физическим лицам

Оригинал

Динамика кредитов и суммы просрочки по физическим лицам в России
новый
ray_idaho

Мы не будем поддерживать все банки,
вне зависимости от того, какие там проблемы и так далее.
Эльвира Набиуллина


Кроме графика депозитов и кредитов банковской системы России, можно рассмотреть динамику задолженности физических лиц, суммы просроченных ими кредитов и долю в ВВП кредитов физлицам.

На первом графике приведена общая сумма и сумма просроченных кредитов физлицам в РФ до 2014 года. Обе суммы быстро растут, первая после небольшого снижения в 2009 году достигла почти 11 млн. рублей на конец 2014 года, а вторая приближается к триллиону (865 млрд. рублей на 01.01.2015).

На втором графике приведена доля кредитов физлицам в ВВП РФ и доля просроченных в общей сумме кредитов физлицам в РФ до 2014 года. Доля кредитов физлицам в ВВП РФ вышла примерно на 15%, для примера доля таких кредитов в США порядка 75%. Доля просрочки приближается к максимальным уровням 2009 года после значительного снижения в 2012 году. Сам рост суммы кредитов и их доли в ВВП физлицам в России говорит о немалой активности банков на этом направлении, даже странно, что они на этом фоне активно закрываются ЦБ РФ.

Общая сумма и сумма просроченных кредитов физлицам в РФ до 2014 года

График (нажмите для увеличения)
Далее...Collapse )
Источник: ЦБ РФ - Информация о рисках кредитования физических лиц

Оригинал

Динамика доли секторов экономики в ВВП мира
новый
ray_idaho

Самая сложная вещь в этом мире —
не убедить людей принять новые идеи,
а заставить их забыть старые.
Джон Мейнард Кейнс


Ранее я давал данные по динамике промышленного производства, сельского хозяйства и строительства по крупным стран с 1970 по 2012 год. Ниже представлены данные по доле основных секторов экономики в ВВП мира с 1970 года по 2013 году.

На первом графике доля секторов экономики в ВВП мира в 2013 году. Можно отметить, что ключевые потребности - жилье и еда составляют в экономике всего 10%, добыча ресурсов примерно порядка 7,5%, переработка ресурсов 16,4%, доставка до потребителя (транспорт и торговля) около 21,8%, остальное занимают услуги (государство, управление корпорациями, финансы, маркетинг, наука, информация и т.д.).

На втором графике динамика доли секторов экономики в ВВП мира с 1970 года по 2013 год в сумме. Хорошо видно, что 2 сектора экономики прекратили рост своей доли (услуги и транспорт) в начале 2000-х годов, торговля примерно стабильна все время, а сектора промышленные и строительства начали расти после начала 2000-х. По сути произошел рост инвестиций в промышленность (и потребления энергии), и соответственно, выросло строительство, которое и обеспечило быстрый рост экономики мира в это время.

На третьем графике динамика доли секторов экономики в ВВП мира с 1970 года по 2013 год по отдельности. Хорошо видно как "росла" доля услуг (по сути перераспределение) за счет производительных секторов (промышленности и сельского хозяйства) до начала 2000-х. Интересно бы измерить изменение реальной производительности в эти периоды в физических объемах.

Доля секторов экономики в ВВП мира в 2013 году

График (нажмите для увеличения)
Read more...Collapse )
Источник данных

Оригинал

Золото как угроза политике центральных банков Запада
новый
ray_idaho

Создание своей собственной промышленности -
это и есть та коренная, не только экономическая,
но и политическая задача.
Сергей Юльевич Витте


1. Как и ожидалось золото растет, первая указанная цель достигнута, варианты на рисунке.

2. Золото может повторить судьбу франка. В ситуации с евро Национальный банк Швейцарии не смог больше сдерживать курс франка и капитулировал перед рыночными условиями. Для золота и золотодобывающих компаний решение Центробанка Швейцарии должно означать смену тренда на рынке золота после длительного времени консолидации. Поэтому в 2015 году должно, наконец-то, закончиться страдание инвесторов в золото, которые с нетерпением ждали этого момента. То же самое скоро должно произойти на рынке золота, когда внешние силы больше не смогут сдерживать золото от дальнейшего роста.

Единственный способ играть против политики Центральных банков — это инвестировать в драгоценные металлы, и в частности в золото, так считает знаменитый аналитик рынка драгметаллов из Швейцарии Марк Фабер. Он уверен, что цена золота в скором времени должна вернуться к восходящему тренду. Нестабильность на валютных рынках привела к тому, что «золотые» ETF-фонды, акции которых обеспечены физическим золотом, снова переживают приток инвесторов. Например, крупнейший в мире ETF-фонд SPDR Gold Trust имел в своих резервах до решения ЦБ Швейцарии 707 тонн золота, а после этого его резервы выросли до 741 тонны. Это очень важный показатель, так как именно отток золота из ETF-фондов в последние три года привёл к нисходящему тренду на рынке драгметалла. А теперь ситуация меняется на противоположную.

3. Китай владеет ключом к резкому росту цен на золото. По мнению многих аналитиков, главной причиной отмены привязки франка к евро стало решение ЕЦБ начать европейский вариант количественного стимулирования (QE), которое может в перспективе негативно сказаться на евро. Поэтому Центробанк Швейцарии не захотел брать на себя дополнительные риски в будущем и решил уже сейчас отменить привязку. Видимо, проблемы в долгосрочной перспективе могут оказаться серьёзнее краткосрочных проблем, вызванных принятым решением.

Однако, если посмотреть на привязку китайского юаня к американскому доллару, то возникает естественный вопрос: «Что произойдёт, если Китай также откажется от привязки своей национальной валюты к доллару? История со Швейцарией имеет одни последствия, а история с Китаем может иметь совсем другие результаты». Если монетарные власти Китая всё же примут решение отказаться от привязки юаня к доллару, то это будет иметь катастрофические последствия для американской валюты, и тогда вся мировая финансовая система начнёт рушиться на глазах. Между привязкой юаня к доллару и ценой золота имеется прямая взаимосвязь. «Китайцы прекрасно понимают, что золото — это деньги. Иначе они не стали бы скупать столько золота и собирать каждую унцию, которую они смогли добыть из земли».

Золото - прогноз

График (нажмите для увеличения)


Отступать никто не собирается
новый
ray_idaho

Народы забывают иногда о своих национальных задачах;
но такие народы гибнут, они превращаются в удобрение,
на котором вырастают и крепнут другие, более сильные народы.
П.А.Столыпин


1. РТС на грани новых долгосрочных рекордов снижения, дальнейшие варианты на рисунке.

2. Политика давления на Россию не устраивает партнеров США. Творцы американской политики давлением на Россию почти не оставляют крупным корпорациям и своим геополитическим партнерам выбора — полный доступ к финансовым рынкам в обмен на лояльность к санкциям, подобный сценарий может не устроить крупный азиатский бизнес, склоняющийся к стратегическому партнерству с Россией. Так, ряд азиатских стран расценивает попытки американцев ограничить деятельность их компаний как грубое нарушение международного права, что только стягивает узел противоречий между интересами государств.

При этом немецкий экспорт в Россию сократился в рекордном объеме. В 2014 году поставки немецкой продукции в Россию снизились на 16,6%. Сильнее всего спад сказался на экспорте автомобилей.

3. Почему ни Россия, ни Германия не считают экономический рост главным приоритетом. Принято считать, что, если валовой внутренний продукт растет, правительство ведет себя правильно — или, как минимум, не совершает серьезных ошибок. Однако ВВП плохо отражает благосостояние страны. Саймон Кузнец (Simon Kuznets), заложивший основы современных методов подсчета валового внутреннего продукта, спрашивал в своем докладе в Конгрессе США в 1934 году: «Если ВВП растет, почему Америке становится хуже?» «Не следует забывать о разнице между количеством и качеством роста, между расходами и прибылями и между краткосрочной и долгосрочной перспективой. Ставя целью увеличить рост, всегда нужно уточнять какой рост и зачем», — утверждал он.

Для России нет никакого смысла в том, чтобы бороться за рост ВВП на доли процентного пункта, идя на уступки Западу. В случае Германии весь вопрос в соотношении убытков и прибылей.

4. Ожидание финансового кризиса повлекло изменения в финансовом поведении наших сограждан. Стоит отметить, что в наибольшей степени опасаются кризиса жители столицы: две трети москвичей (69%) уверены, что санкции Запада могут нанести серьезный урон финансовой стабильности России. Жители Северо-Западного (45%) и Сибирского (61%) федеральных округов так же серьезно обеспокоены действиями зарубежных партнеров в отношении России.

Доля россиян, отказавшихся от каких-либо финансовых услуг из-за санкций Запада, выросла с мая 2014 года с 1% до 7%. В столице доля таковых значительно выше, 17%. Одновременно замечен рост (с 2% до 20%) числа тех, кто задумываются над этим, но пока не поменяли свое поведение (в Москве 27%). Соответственно, почти на треть сократилась доля респондентов, не намеренных ограничивать свое пользование финансовыми услугами (с 97% до 73%). Большинство россиян (70%) никак не изменили свои потребительские привычки из-за текущей экономической ситуации (61% среди москвичей).

Индекс РТС - долгосрочный прогноз

График (нажмите для увеличения)


Проблемы Восточной Европы в ее отдалении от России
новый
ray_idaho

Не может быть справедливости там,
где есть закон, провозглашающий полную свободу.
Станислав Лем


Ранее я рассматривал некоторые результаты евроинтеграции для стран Восточной Европы. На этот раз к таблице по ВВП и населению я добавил еще одну таблицу с внешним долгом и производством, потреблением и импортом энергии этими странами на 2012 год.

Легко заметить, что ситуация по большинству стран достаточно тяжелая, особенно учитывая, что не все страны могут эмитировать собственную валюту. В среднем внешний долг стран Восточной Европы на уровне 80% от ВВП, а суммарный импорт энергии не менее 5% от ВВП. Оба фактора - необходимость обеспечивать большие платежи по внешнему долгу (или его прирост) и дефицит собственной энергии, причем по большинству стран произошло падение собственного производства энергии после распада СССР, приводят к снижению уровня жизни и росту зависимости как минимум от экспортера энергии, для Восточной Европы - это в основном Россия.

Однако для нашей страны очевидна некоторая выгода отделения этих стран от дешевых энергетических ресурсов. Только с 1990 года и в предположении, что например стоимость энергии, экспортируемой Россией в страны Восточной Европы выросла в 2 раза, суммарная выгода может составить за 24 года почти триллион долларов, что сравнимо с годовым ВВП Восточной Европы и всем ее внешним долгом.

ВВП, внешний долг, производство, потребление и импорт энергии странами Восточной Европы


Read more...Collapse )

Оригинал